راهکارهاي پيش‌روي بانک مرکزي براي کنترل تورم در سال ۱۴۰۰

تاریخ انتشار : 1399/11/15

کارشناس ارشد پولي و بانکي اظهار کرد:‌ بانک مرکزي براي کنترل تورم و رشد نقدينگي در سال ۱۴۰۰ دو راهکار دارد يکي آنکه از استقراض دولت جلوگيري کند و ديگر آنکه مانع رشد و افزايش نرخ سود بانکي شود.

حجت‌الله فرزاني در گفت وگو با خبرنگار ايبنا، اظهار کرد: با فرض ثبات فعلي در شرايط سياسي و ادامه تحريم، عدم تغيير در ديپلماسي سياسي، آزادنشدن منابع ارزي بلوکه‌شده ايران در ساير کشورها و عدم امکان دستيابي به فروش نفت، اگر بانک مرکزي بتواند استقلال خود را حفظ کند و در برابر دولت براي استقراض از بانک مرکزي مقاومت کند مي‌تواند تاحدودي در کنترل حجم نقدينگي و کنترل تورم موفق عمل کند معناي آن اين است که بانک مرکزي بايد همه تلاش خود را به کار گيرد تا وزارت اقتصاد را متقاعد کند براي تامين کسري بودجه دولت اسناد خزانه اسلامي، اوراق خزانه اسلامي و اوراق بدهي را چاپ و در بازار سرمايه منتشر کند تا منابع خرد مردم را جمع آوري کند و به نوعي تامين نقدينگي را از طريق انتشار اوراق مالي انجام دهد.

وي افزود:‌ بانک مرکزي با مقاومت در برابر استقراض در اين زمينه مي‌تواند کنترل نقدينگي و تورم را داشته باشد که به صورت مستقيم بر ميزان تورم تاثيرگذار است.دولت و برخي از صاحبان سرمايه بانکي علاقمند به افزايش نرخ سود بانکي هستند اما اگر بانک مرکزي در برابر اين درخواست مقاومت کند و از افزايش نرخ سود جلوگيري کند افزايش نقدينگي از محل سود سپرده هم کنترل مي‌شود و نرخ منطقي خود را طي مي‌کند و نرخ سود سپرده بايد ثابت بماند.

فرزاني در پاسخ به اين پرسش که در شرايط عقب‌ماندن سود سپرده از نرخ تورم ميزان سپرده‌گذاري در بانک کاهش مي‌يابد، گفت:‌ با توجه به تغييراتي که در انتخابات آمريکا حاصل شده است انتظارات تورمي در کشور تاحدودي کاهش يافته است و بازارهاي مالي در نيمه دوم سال، عملکرد کمتري از شبکه بانکي داشته‌اند به اين معنا که سرمايه‌گذاري در بازار ارز، سکه يا بازار سرمايه به همان ميزان بازدهي داشته است که سرمايه‌گذاري در بانک داشته است و اگر با اين فرض ادامه دهيم پارک پول و ورود سرمايه و نقدينگي به بانک‌ها باز هم تجربه خواهد شد منوط به آنکه اين اتفاق رقابت کاذب ميان بانک‌ها ايجاد نکند و در يک رقابت ميان بانکي نرخ‌هاي سود بالاتر را براي جذب مشتري پيشنهاد نکنند.

وي افزود: بانک مرکزي بايد روي نرخ سود سپرده‌هاي بانکي نظارت داشته باشد وقتي سود علي الحساب بانکي افزايش يابد تبديل به خلق نقدينگي مي‌شود و وقتي از شبکه بانکي خارج شود مانند سيلي ويرانگر به هر بازاري که وارد شده، موجب ايجاد خرابي در آن بازار شده و پس از ورود به بازار طلا، ارز و مسکن حجم نقدينگي را افزايش داده است.

وي خاطرنشان کرد:‌ بانک مرکزي براي کنترل تورم و رشد نقدينگي در سال ۱۴۰۰ دو راهکار دارد يکي آنکه از استقراض دولت جلوگيري کند و ديگر آنکه مانع رشد و افزايش نرخ سود بانکي شود.